Sono una tipologia di ETF nata di recente ma che per caratteristiche e tipologia può interessare molti investitori, o meglio i loro portafogli.
Come funzionano gli ETF Vanguard LifeStrategy?
Leggi con attenzione tutto l’articolo.
Cosa è Vanguard?
E’ una delle più grandi e famose società d’investimento mondiali, fondata negli Stati Uniti nel 1975 da J.Bogle, di cui ti consiglio di leggere “Il piccolo libro dell’ investimento“.
J. Bogle ha fondato Vanguard sulla base di un’idea semplice quanto rivoluzionaria, cioè che una società d’investimento avrebbe dovuto gestire i suoi fondi nell’esclusivo interesse dei clienti, principio che spesso non viene seguito invece dagli istituti bancari.
Gli ETF LifeStrategy sono stati lanciati sul mercato italiano a dicembre 2020 per cui non hanno storico di dati in termini di performance, drawdown ed altri dati essenziali per la scelta di un ETF.
Stanno tuttavia riscuotendo un discreto successo tra gli investitori. Adesso scoprirai i motivi.
Tipologia ETF Vanguard LifeStrategy
Scopriamo cosa sono gli ETF LifeStrategy. Questa famiglia di ETF è composta da otto strumenti o meglio quattro tipologie:
- LifeStrategy 20% Equity USCITS ETF
- LifeStrategy 40% Equity USCITS ETF
- LifeStrategy 60% Equity USCITS ETF
- LifeStrategy 80% Equity UCITS ETF
In ciascun tipo di ETF la percentuale indica il peso della quota azionaria, mentre il resto è investito sull’asset obbligazionario.
Sono tutti ETF armonizzati e per ogni tipo di esiste sia la versione ad accumulo che a distribuzione dei dividendi.
VANTAGGI
Vediamo come funzionano gli ETF Vanguard LifeStrategy e quali sono i loro vantaggi principali:
- hanno un costo annuale solo del 0,25%
- hanno una replica fisica del paniere di ETF
- non hai l’onere ed il costo di effettuare il ribilanciamento periodico perché viene mantenuto all’interno dell’ETF stesso
- hanno una maggiore diversificazione del classico ETF perché in questo caso non investi in un paniere di azioni/obbligazioni ma su un paniere di ETF.
Sul sito di Vanguard puoi scoprire maggiori dettagli. Devi sapere che ciascun LifeStrategy investe su oltre 9-10 ETF per un totale di oltre 8.000 titoli.
Cioè tu pensa che investi su un unico strumento ed è come se investissi contemporaneamente su oltre 8.000 strumenti tra azioni e obbligazioni.
Osservazione: il grado di rischio aumenta gradualmente passando dal LifeStrategy 20% Equity USCITS ETF al LifeStrategy 80% Equity UCITS ETF perché aumenta la quota azionaria.
Il Vanguard LifeStrategy 20% è indicato se sei alla ricerca di reddito e di una modesta crescita del capitale a lungo termine mentre il Vanguard LifeStrategy 80% è suggerito se sei alla ricerca di una crescita del capitale a lungo termine.
SVANTAGGI
La percentuale di ripartizione tra asset azionario ed obbligazionario non può cambiare nel tempo per cui se vuoi ridurre il rischio quando ti avvicini al raggiungimento del tuo obiettivo finanziario devi provvedere a soluzioni alternative (te ne indicherò alcune più sotto).
Non è previsto in altre parole lo switch immediato da un ETF all’altro della famiglia Vanguard.
Le capitalizzazioni di tutti gli ETF LifeStrategy risultano ancora modeste poiché il loro esordio sul mercato è venuto da troppo poco tempo per consentire rilevanti contrattazioni, ma tra tutte e quattro le tipologie l’ETF più utilizzato ad oggi è il LifeStrategy 80% Equity UCITS ETF ad accumulo dei dividendi.
Guardiamolo più in dettaglio.
ETF Vanguard LifeStrategy 80% Equity UCITS ETF, ticker VNGA80, ISIN IE00BMVB5R75
Abbiamo visto come funzionano gli ETF Vanguard Lifestrategy.
L’ETF LifeStrategy 80% è quello della famiglia Vanguard che dal lancio sta riscuotendo il maggior successo per crescita del fondo e scambio di contrattazioni, cioè molti investitori lo hanno inserito nel proprio portafoglio.
Guarda l’allocazione settoriale e geografica di questo ETF: ha un’evidente predominanza degli stati Uniti (come nel classico ETF azionario globale).
Ti faccio però notare anche la presenza del Giappone e della Cina, insomma è un ETF con diversificazione geografica globale.
Qui trovi anche la composizione del paniere di questo ETF, ovvero degli ETF che lo compongono:
Quando usare gli ETF Vanguard LifeStrategy?
Hai visto come funzionano gli ETF Lifestrategy.
Per come sono strutturati considero gli ETF Vanguard LifeStrategy uno strumento finanziario efficace, che potrà potenzialmente dare buoni risultati alla maggior parte degli investitori che al contrario potrebbero sottoperformare i risultati di questi ETF, soprattutto se neofiti o facilmente soggetti alle proprie emotività.
Domande sugli ETF LifeStrategy
Ti riporto ora una serie di domande su questi ETF, che mi sono state poste e che ho letto, in modo da eliminare diversi dubbi.
- Domanda: nel caso in cui vestissi su un ETF LifeStrategy come dovrei fare nel momento in cui volessi diminuire il livello di rischio?
Visto che il rischio è legato all’asset azionario, potresti procedere in diversi modi.
Il primo è non disinvestire: se ad esempio hai investito su un ETF LifeStrategy 80%, non disinvestire e inizia ad acquistare un ETF LifeStrategy 20%, che ha una minima percentuale di asset azionario.
Seconda ipotesi: se hai investito inizialmente in un ETF Vanguard LifeStrategy 60% oppure in un ETF Vanguard LifeStrategy 40% (quindi con un equilibrio tra i due asset azionario e obbligazionario), potresti associare ad esso un ETF azionario globale; lo ridurrai progressivamente fino a liquidarlo tutto, per abbassare il tuo profilo di rischio.
Terza ipotesi: puoi aumentare la percentuale dell’asset obbligazionario in portafoglio acquistando un ETF dedicato.
- Domanda: quale ETF LifeStrategy utilizzare?
Dipende chiaramente dal tuo obiettivo finanziario predefinito. Se ad esempio hai come obiettivo la crescita di un capitale nel lungo periodo (ovvero dai 10 anni in su) potresti comprare il LifeStrategy 80% ad accumulo dei dividendi.
- Domanda: conviene di più utilizzare un solo ETF LifeStrategy o creare una strategia diversificando in vari ETF come ad esempio replicando un portafoglio famoso (All Seasons Portfolio, Permanent Portfolio, Golden Butterfly Portfolio, ecc.)?
In teoria il solo ETF Vanguard Lifestrategy potrebbe essere più che sufficiente per la creazione di un portafoglio o solo della sua parte principale (“Core”), visto che costituisce una strategia diversificata e bilanciata.
In pratica occorre però verificare che la composizione del paniere sia coerente con la propria pianificazione finanziaria ed il proprio grado di rischio.
In alternativa occorre valutare la costruzione di un paniere dedicato e costruito su misura, che possa anche replicare magari uno dei portafogli famosi.
- Domanda: ha senso avere un solo ETF LifeStrategy qualora si volesse utilizzare come strategia d’investimento un Piano di Accumulo del Capitale (P.A.C.)?
A mio avviso può essere un buon piano d’azione se non sei esperto in materia o non vuoi dedicare neppure un paio d’ore al mese ai tuoi investimenti o ancora qualora tu volessi utilizzare un P.A.C. automatico su un unico strumento per ottimizzare i costi.
Secondo me sono una valida soluzione di investimento e nel lungo periodo faranno decisamente meglio di oltre il 90% degli investitori che improvvisano le loro scelte di investimento, che sono inesperti o particolarmente soggetti alle proprie emozioni.
Gli ETF Vanguard LifeStrategy possono essere una valida soluzione per creare ad esempio un investimento per i tuoi bambini o per crearti una una pensione integrativa, anche se non sei proprio giovane.
- Domanda: visto che gli ETF LifeStrategy sono composti a loro volta da altri ETF, questi ultimi concorrono con i propri costi annuali a determinare a loro volta il costo annuale del singolo ETF LifeStrategy?
No, l’unico costo annuale che pagherai sarà quello dell’ETF LifeStrategy, che contiene nel suo paniere i singoli ETF.
Adesso avrai sicuramente più informazioni su cosa sono e come funzionano gli ETF Vanguard LifeStrategy.
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Davide Grasso
